金融监管的持续从严，将引发财富管理行业的洗牌。

    360 财富CEO程欢

    2017年无疑是金融强监管的一年，包括中央金融工作会议在内的一系列会议，把“守住不发生系统性金融风险” 放在了重要位置。金融监管，成为整个经济工作的重点。

    进入2018年，强监管的势头在延续，“三会”相继发布监管政策。银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，保监会发布《打赢保险业防范化解重大风险攻坚战的总体方案》，证监会叫停券商资管及私募基金投资委托贷款资产及信贷资产业务。

    360 财富CEO程欢对《中国房地产金融》表示，金融监管对财富管理行业有很大的影响，“这次监管提高了资产端的门槛，会造成整个行业格局的变化和洗牌。”

    监管考验资产端

    近日，证监会窗口指导叫停了券商资管及私募基金投资委托贷款资产及信贷资产业务。作为配套，基金业协会停止对投贷款项目的集合计划的备案。这意味着，证监会从监管层面直接堵上了很多资管产品非标投资的重要渠道。

    “这次的监管政策不仅影响银行、证券公司、信托、期货公司这些金融机构，也影响私募基金和财富管理公司，尤其是财富管理公司的资产端。”程欢说，“以前私募基金（监管）是没有特别详细分类的，这次不一样，这次对底层资产的穿透也有要求，禁止资金池、禁止非标债权，这对于单一的、只做固定收益债权类资产的公司，有很大的影响。”

    某私募基金的中层人士对《中国房地产金融》表示，此次监管对以固收和非标债权为主的同行，有很大的冲击，“我们主要做私募股权，相对来说（影响）不大。”

    除了提高资产端的门槛，此次监管对理财师的专业能力提出更高的要求。与此同时，也提高了客户的门槛，要求其能够承担一定的风险，引导其做一些权益类的资产配置。

    “此次监管对整个行业的资产结构、配置思路、专业性，都有很大的影响。”程欢表示，对360财富来说，监管的影响反而不大。

    “我们固定收益、非标债权做得很少，一直以来推崇全资产配置，包括二级市场的阳光私募、一级市场的私募股权、海外房产、保险等等。”程欢说，“我们在资产端比较均衡、比较健康，所以在我们看来，监管虽然引起行业的收缩和洗牌，但对我们反而是一个机会。”

    资料显示，360财富于20168月完成B轮融资，融资额1.2亿元，估值近8亿元，由乔景资本领投，华映资本825基金、北斗共赢基金等跟投。对外公布融资消息时，360财富表示，会在金融科技方面有所布局。

    据了解，目前360财富的B2B平台“自由理财师”运营良好，定位为中国理财师创业孵化基地。此外，推出的智能投顾产品在辅助线下理财师以及纯线上服务客户方面，均已投入使用。

    “金融科技一定会大大地推动金融行业的进化和发展、提升效率，传统的业务会因此而改变。”程欢说。

    全资产配置是大方向

    360财富成立于2012年，目前资产管理规模累计超过700 亿元。据了解，北斗投资集团（360财富母公司）旗下的一家全资子公司计划在新三板挂牌上市。另，其他子公司以及母公司，计划于未来 3 到 4 年在中国香港或者美国上市。

    对于360财富的核心竞争力，程欢表示是资产的获取和筛选能力以及投研和风控能力。“我们从6000多只金融产品里面筛选出最好的50只，命名为F50。算下来通过率不到1%。”

    对于未来的资产配置，程欢表示看好海外房产和私募股权。

    “吴晓波最近在年终秀上说：买好资产，投穷国家。在我们看来，越南、泰国、马来西亚这几个国家的房产都有机会。特别是越南，价值被低估，有很大的增长空间。”程欢说，“（越南）相当于15到20年前的中国，有10年以上的人口红利期、GDP高速增长期以及城市化进程。”

    对于私募股权，程欢表示是未来的发展方向，“二级市场的阳光私募和一级市场优质的私募股权，是可以考虑的配置思路。但是要挑选好的基金管理人和好的项目，因为这个行业有点鱼龙混杂。”

    具体而言，医疗、大健康、大文娱、互联网以及TMT，是其关注的行业。

    对于360财富在2018年的规划，程欢表示：其一，在国内一些核心城市开设分公司；其二，推出几款新的金融科技产品，在不同的平台展开应用。

    采访中有一个小插曲，采访室的名字是王阳明（注：中国古代哲学家）。实际上，在360财富的办公室里，很多会议室都用哲学家的名字来命名，有苏格拉底、柏拉图、亚里士多德等等。程欢表示，自己曾经的哲学功底（武汉大学哲学系毕业），对于后来从事的金融事业帮助很大。

    “做投资，定性比定量更重要。哲学教会我看大方向。”他说，“2018年虽然金融监管对行业有一定冲击，但是我认为，机遇大于挑战。”

     来源：中国房地产金融